河南中金救赎:担心客户陷入非法集资陷阱

2018-02-02 16:31:17

在前封面开头的解释中,我们介绍了赎回策略的定义,适用场景,应用缺陷和常见误解在实际投资过程中,投资者开仓后,整个市场和底层股票市场可能会发生变化,投资者的期望也会相应变化在这种情况下,投资者需要适当调整所售出的认购期权的头寸让我向您介绍投资者期望不同变化时最常见的两种做法首先是调高位置一,适用情况上行头寸的具体应用场景为:股票交易所开盘后,期权到期日之前,标的证券价格涨幅超过原预期,投资者认为此涨幅将持续直到选项达到日期在这种情况下,如果原始期权头寸保持不变,投资者将无法享受相关证券的利益根据新的预期和判断,投资者决定关闭之前卖出的看涨期权并转售具有相同到期日但行使价更高的看涨期权提高头寸也会提高盈利能力和盈亏平衡点二,案例分析下面,我们用一个案例来进一步分析这种调整的具体操作 1.初始供应开放业务张女士是工程师她通常关注X股的走势经过一段时间的观察,她认为股票会小幅上涨,但增幅不会很大,所以她在3月27日,X股票开始进行证券交易,股票买入同时,以1元/股的价格出售了期限为14元,执行价格为14元的认购期权张女士认为,如果股票涨到14元,她会愿意出售 2.市场和预期的重大变化几天后,X股的股价涨至14.1元这时,张女士对后市的预期发生了变化,而股价应涨至16元以上与此同时,6月到期的认购期权和14元的行权价格上涨至2元,这也间接证实了张女士的观点 3.决定做出调整:调高头寸因此,张女士决定增加赎回策略的盈利潜力 2月/股的价格将用于出售6月到期的认购期权和14元的行权价该职位已经结束与此同时,期限为16元,行权价为16元的看涨期权以每股1.1元的价格出售当然,投资者在关闭原始看涨期权时已经遭受了净亏损因此,投资者在计算新的收支平衡点和最大利润时必须考虑到这部分损失然后,投资者可能不得不问,当市场或预期发生变化时,投资者是否应该上交这个问题没有客观的答案尽管新的调整提高了盈利潜力,但盈亏平衡点也发生了变化高张女士根据她对X股趋势的预期做出了调整虽然收入潜力正在扩大,但防止跌倒的保护措施相对较弱因此,投资者需要做出全面判断,